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媒体专访丨大资管时代信托业如何“稳进”
时间: 2022-01-12

来源:中国经营报

  资管新规落地首年,信托业该如何进一步蓄力发展?“大资管”时代中,资管机构新的发展趋势是什么?信托机构又该如何立足新发展阶段,贯彻新发展理念,持续推进转型创新,实现自身高质量发展?

  近日,《中国经营报》记者专访了中航产融、中航信托董事长姚江涛。以下为采访全文。

  一、资管转型升级可侧重“五个面向”

  中国经营报:2022年将是资管新规全面落地的首年。过渡期结束后,哪类业务或产品可能会迎来较好的发展空间,未来资管行业的发展趋势是什么?

  姚江涛:就未来资管之路的发展趋势,个人认为,资管机构可以向绿色资管、科技资管、信义资管、民生资管、生态资管五个面向持续转型升级。

  “绿色资管”是践行国家“双碳”战略的重要举措,也是资管机构服务绿色低碳经济发展的时代要求。面对国家能源结构转型的新旧动能转化关键时期,资管机构应整合金融资源,有效发挥资本作为生产要素的积极作用,大力发展绿色信贷、绿色债券、绿色基金、绿色保险和绿色信托,聚焦绿色产业链供应链,创新推进绿色低碳金融产品和服务开发,提升“绿色资管”供给侧的服务能力和水平。

  “科技资管”是资管机构深入实施国家创新驱动发展战略,落实金融支持高水平科技自立自强立足的监管要求,立足自身的数字化转型,完善科技创新引领的资管服务体系,提升专业服务能力。资管机构可以结合自身股东背景和资源禀赋,将高技术制造业和“专精特新”中小企业作为重点服务领域,聚焦高新技术和智力资本细分投向,加大股权投资等直接融资力度,灵活运用科技保险、创投基金、知识产权信托等综合金融及受托服务工具,为实现高水平科技自立自强提供有力支撑。

  “信义资管”是继续强化资管机构履行信义义务的本质要求。坚守受托人本位,弘扬信义文化,形成忠实履职、专业服务的良好行业风气。资管机构要尊重金融和资本的发展规律,以合规发展和防控风险为底线,模范遵守金融监管“红绿灯”,汲取防范化解金融风险攻坚战的经验教训,通过专业服务和勤勉尽责赢得客户信任,为国民财富的积累与传承创造健康可持续发展的长期价值。

  “民生资管”是资管机构以实现共同富裕为目标,科学合理管理日益增长的国民财富,通过合理的制度安排和特色服务,把“蛋糕”切好分好的新任务。例如,信托公司可以充分发挥制度优势,通过慈善信托、养老信托、特殊需要信托、物业管理信托等产品和服务创新,在医疗、养老、住房等人民群众最关心的领域精准提供特色受托服务,为完善社会公共服务体系和内容提供有效助力。

  “生态资管”是资管机构应当深刻领会“资管新规”本质要求,历经过渡期的共存共进,重塑行业发展生态的新气象。立足国内国际双循环的发展战略,资管机构应当充分发挥基于各自资源禀赋的差异化优势,加强信息、人才、产品、业务模式等多方面的协同合作创新,方能真正促进资本和资金的健康合理流动,建立监管统一规范体系下的资管新生态。

  二、信托业应做好“三个转变”

  中国经营报:你认为,对信托行业来说,2022年最重要的事情是什么?

  姚江涛:根据中央经济工作会议要求,坚持稳中求进工作总基调,信托业应当科学分析和处理行业发展“稳”与“进”的逻辑关系,努力做到三个“稳”和三个“进”

  一是防控金融风险稳住发展基本盘,严格按照信托监管要求守住合法合规经营底线;二是优化业务结构稳住发展节奏,继续降低融资类信托规模,契合资管新规要求大力发展标品信托,寻找可替代、可持续的新业务增长线;三是强化公司治理稳住发展“队形”,提升组织管理软实力服务信托业务发展。

  在此基础上,信托业还应进一步加强党建引领,提高行业发展的政治站位,加强为国为民服务的价值创造;进一步弘扬信托文化,坚守受托人定位,推进信托文化建设系统工程;进一步提升受托服务能力,深耕产业发展需求服务实体经济高质量发展,深入社会民生场景满足人民群众财富管理需求;围绕信托本源,继续深化业务转型,彰显促进社会经济发展的“信托”力量。

  中国经营报:你对信托行业所处形势有怎样的判断?

  姚江涛:目前,信托行业正处在继续深化业务转型的关键期,房地产信托、通道类信托、融资类信托规模持续压降。

  从宏观层面来说,面对复杂严峻的国内外经济形势和多重压力,2021年中央经济工作会议提出了稳字当头、稳中求进的鲜明基调,金融供给侧改革将持续深化,新技术、新业态、新模式、新生态都将持续涌现,信托公司应结合自身资源禀赋,明晰战略方向,强化专业能力,坚定走稳中求进的转型发展道路,实现行业高质量发展。

  具体到信托公司,应积极响应监管要求,坚定业务转型信心,持续加大转型力度,扎实推动信托业务回归本源。

  信托公司在推进业务和服务转型过程中,应加深业务所在行业和产业的理解和研究;转变以债权融资为主的经营模式,从“重资产”向“重服务”转化;改变管理和服务方式,从“高风险暴露”向“低风险运营”转变。

  三、“四个方面”打造核心竞争力

  中国经营报:能否介绍一下,2022年中航信托在转型创新业务上将会有哪些新动作?

  姚江涛:2022年,中航信托将继续深化转型,结合股东资源禀赋,立足航空,面向金融,服务市场。以战略为引领,专业化为原则打造核心竞争力

  一是要加大国家重大战略领域投资力度。《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》提出,“发展战略性新兴产业,加快壮大新一代信息技术、生物技术、新能源、新材料、高端装备、新能源汽车、绿色环保以及航空航天、海洋装备等产业”。中航信托将主动对接国家战略和产业政策,立足航空融入战略性新兴产业的重点领域,加大直接融资力度,优化投融资结构,创新受托服务模式,提升服务实体经济质效。

  二是把握资本市场发展机遇,大力开展标品业务。中航信托将积极加强证券市场的投研能力建设,提升主动投资管理能力和配置能力,开发设计出更多符合客户资产配置需求的证券投资信托产品,如资产配置型TOF、TOT、MOM产品,债券及固收+类投资信托等,为国民财富管理提供丰富多元且专业化的资产配置服务。

  三是做实服务信托,培育和形成受托服务的核心竞争力。做实服务信托,探索商业模式的可复制和可持续是关键。中航信托将结合市场格局和自身资源禀赋,明晰业务布局和发展阶段,有选择性发展优势业务,在资产证券化、家族信托、养老信托、遗嘱信托、涉众性社会资金管理等服务创新业务上有选择性突破发展,打造多元化产品供应和服务体系。

  四是着眼可持续发展,积极践行双碳战略。根据信托行业自律规范《绿色信托指引》的指导,中航信托将进一步完善绿色信托标准制定工作,科学、规范开展绿色信托业务,建立健全标准化、规范化的业务流程。在充分发挥信托制度的灵活优势基础上,中航信托将继续开展股权、产业基金等直接融资类型的绿色信托业务,创新开展碳金融和碳信托研究与实践,助力生态产品的价值转化,在落实国家双碳目标过程中,实现自身可持续高质量发展。

  中国经营报:“碳达峰、碳中和”在金融领域快速升温,支持绿色低碳发展是未来一段时期金融领域的重点工作。你认为信托业如何通过绿色信托实现自身高质量发展?

  姚江涛:绿色信托是我国绿色金融体系的重要组成部分,信托公司为支持环境改善、应对气候变化和资源节约高效利用等活动,通过绿色信托贷款、绿色股权投资、绿色资产证券化、绿色产业基金、绿色(慈善)信托等方式提供的信托产品及受托服务。随着国家“双碳”目标的提出以及加快推进碳达峰碳中和顶层设计路线图的规划与启动,绿色信托向碳信托迭代创新发展将迎来新机遇。碳信托是绿色信托的功能延展和服务细分领域。碳信托将拓展绿色信托功能,围绕碳资产提供基于碳信托账户的受托服务;围绕碳汇资产开发和企业碳减排需求,丰富碳信托产品供给,助力碳资产定价的市场化机制形成与科学发展。

  信托公司开展ESG投资也是金融机构履行社会责任的有效方式,通过推行ESG发展战略,优化信托公司治理,发行ESG主题信托产品等一系列的组合措施与行动,可以实现经济价值、社会价值和环境价值的有机统一,助力信托行业自身可持续发展,为信托公司深化转型、回归信托本源业务提供新理念、新动能和新路径。


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